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联合证券:指数上行趋势未明朗 短期个股掘金

2019-10-09 18:45:00 | 来源: 饮食

联合证券:指数上行趋势未明朗 短期个股掘金 2011-08-01 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

关键指标提示:

宏观领先指标:6月数据显示领先指标暂时企稳,同步指标略微下行,速度相对放缓,因此暂时排除了经济硬着陆的可能,但短期内仍存在下行的风险。

需要密切关注即将公布的7月数据及下半年政策微调给经济带来的影响。

动荡指数:动荡指数上周上升但仍低于压力线,提示市场短期风险相对平稳。

Hurst指数:Hurst上周大幅下降,但仍高于阀值,因此判断短期大幅下行概率偏小,需密切关注该指数的后期走势。

资金面:资金价格在上周出现一定幅度下降,回购利率降至5.098,因此短期内相对支持大盘的上行,但需关注资金面变化带来资金价格的反复。

CVI:因此,按CVI提示,大盘和中盘股处于买卖区间当中,而小盘股仍然在卖出区间,结构上可以积极把握大中盘股中具有估值优势及中报业绩超预期的个股,并适度关注中报业绩靓丽,成长确定的小盘个股。

风险偏好指数:该指数显示上周市场风险偏好略微下降,主要是周期性行业相对于非周期性行业的超额收益小幅下降,封闭式基金折价率上升。由于上周动车事故、国内地方债务问题及美国债务危机等一系列事件影响,市场谨慎情绪进一步加强。市场情绪的回升需要看7月的经济数据能否缓解市场对经济的担忧及中报业绩的超预期。

GARP:上周GARP行业:黑色金属、建筑建材、机械设备。价值行业:采掘、化工、交运设备、家用电器、公用事业、房地产、交通运输、金融服务。成长行业:农林牧渔、食品饮料、商业贸易、餐饮旅游、信息服务。

GARP行业周涨幅为-4.73%,价值行业周涨幅为-2.58%,成长行业周涨幅为-2.3%。上周大盘整体下行,但成长行业相对抗跌,优势继续突出,表明投资成长较确定的股票仍为当前市场环境下的较好选择。

盈利预测动量:盈利预测动量值>0,反映了该行业的盈利预测加速。上周具有盈利预测动量的行业:建筑建材、机械设备、电子元器件、医药生物。上调盈利增速的行业较小,也说明分析师当前比较谨慎。

风格轮动指标:数据显示,市场当前可能仍偏好具有估值优势的大盘股,良好的业绩及估值修复使得大盘股具有超额收益。

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